作者：清華大學(xué)五道口金融學(xué)院金融安全研究中心主任、原中國保險監(jiān)督管理委員會政策研究室主任 周道許

標題：抓住三個關(guān)鍵，金融助繪低空經(jīng)濟發(fā)展新藍圖

低空經(jīng)濟作為當前新質(zhì)生產(chǎn)力的典型代表，前景廣闊。綜合來看，一般情況而言，是指在垂直高度1000米以下、根據(jù)實際需要延伸至不超過3000米的低空空域范圍內(nèi)的經(jīng)濟活動。低空經(jīng)濟是以各種航空器的各類低空飛行活動為牽引，輻射帶動相關(guān)領(lǐng)域融合發(fā)展的綜合性經(jīng)濟形態(tài)。

黨中央、國務(wù)院高度重視低空經(jīng)濟的發(fā)展。2021年，“低空經(jīng)濟”概念首次被寫入國家規(guī)劃；2023年，中央經(jīng)濟工作會議首提“低空經(jīng)濟”并將其列入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)行列；2024年，“低空經(jīng)濟”首次被寫入政府工作報告；2024年7月黨的二十屆三中全會審議通過的《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革推進中國式現(xiàn)代化的決定》強調(diào)要“發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟”。

金融賦能低空經(jīng)濟發(fā)展，有四個要點。第一點：“安全+成本”是低空經(jīng)濟的生命線。同時，要抓好三項關(guān)鍵性的工作：“一是低空經(jīng)濟保險先行；二是低空賦能產(chǎn)業(yè)共榮；三是智能領(lǐng)航數(shù)據(jù)驅(qū)動。”

1. “安全+成本”低空經(jīng)濟的生命線

（一）我國低空經(jīng)濟五個特征

一是產(chǎn)業(yè)融合多元。二是科技驅(qū)動顯著。三是創(chuàng)新活力迸發(fā)。四是應(yīng)用場景廣泛。五是增長潛力巨大。當前，我國低空經(jīng)濟方興未艾，有五個發(fā)展趨勢。

（二）我國低空經(jīng)濟五個趨勢

一是國際領(lǐng)先。在低空科技領(lǐng)域，中國目前在部分方面已經(jīng)達到國際先進水平，甚至在某些細分領(lǐng)域處于國際領(lǐng)先地位，發(fā)展迅速。

二是政策給力。自2021年起，低空經(jīng)濟寫入規(guī)劃，從中央各相關(guān)部門到地方，都在積極出臺相關(guān)政策，多方面推動低空經(jīng)濟發(fā)展。

三是規(guī)模攀升。據(jù)工信部賽迪研究院的相關(guān)測算，2023年中國低空經(jīng)濟規(guī)模達到5059.5億元，增速高達33.8%。

四是地方積極。各地積極探索，推動低空經(jīng)濟落地生根。

五是創(chuàng)新廣泛。我國在技術(shù)、裝備與應(yīng)用創(chuàng)新方面成果豐碩。

（三）“安全”和“成本”是低空經(jīng)濟的生命線，金融將發(fā)揮重要作用

天上飛的只有比地上跑得更實惠、安全、便捷，消費者才會持續(xù)青睞。安全與成本在低空經(jīng)濟中相互依存、相互影響，共同支撐著低空經(jīng)濟的穩(wěn)定、健康與可持續(xù)發(fā)展。金融業(yè)可以在安全和成本方面做出自己的行業(yè)的貢獻。只有安全管得住，低空經(jīng)濟才放得開。

2. 關(guān)鍵一：低空經(jīng)濟，保險先行

低空經(jīng)濟的發(fā)展涉及復(fù)雜的業(yè)務(wù)場景、高技術(shù)依賴和一定的風(fēng)險特性，保險創(chuàng)新對低空經(jīng)濟非常重要，有以下五個方面的原因。

（一）低空經(jīng)濟對保險發(fā)展有巨大的需求

一是多樣化的風(fēng)險類型。低空經(jīng)濟所覆蓋的領(lǐng)域的風(fēng)險表現(xiàn)形式多樣，建立風(fēng)險分散和賠償機制，為低空經(jīng)濟的參與者提供穩(wěn)定的風(fēng)險保障。

二是風(fēng)險傳導(dǎo)性較強。低空經(jīng)濟鏈條長，保險作為風(fēng)險管理的核心工具，可以在風(fēng)險發(fā)生時有效止損，防止系統(tǒng)性風(fēng)險的擴散。

三是高額投資風(fēng)險的緩釋需求。低空經(jīng)濟初期發(fā)展階段，需要大量投資用于航空器研發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。保險的引入能夠緩釋投資風(fēng)險，提高資本方的安全感，吸引更多資金流向低空經(jīng)濟。

（二）保險是支持低空經(jīng)濟創(chuàng)新的基礎(chǔ)保障

一是有助于分擔風(fēng)險，降低創(chuàng)新成本，激發(fā)創(chuàng)新活力。

二是有助于提高相關(guān)企業(yè)的運營穩(wěn)定性與創(chuàng)新可持續(xù)性。

三是有助于產(chǎn)業(yè)生態(tài)創(chuàng)新與融合。例如，無人機植保作業(yè)風(fēng)險保障，可促進其與農(nóng)業(yè)等產(chǎn)業(yè)深度融合，提升整體效益，為低空經(jīng)濟創(chuàng)新筑牢根基。

（三）保險創(chuàng)新是低空經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的驅(qū)動力

一是增強行業(yè)穩(wěn)定性。

二是促進風(fēng)險意識與管理能力提升。

三是推動政策與行業(yè)規(guī)范形成。例如，保險公司通過對事故理賠數(shù)據(jù)的積累，可以為政府和行業(yè)提供精準的風(fēng)險畫像，為相關(guān)監(jiān)管和標準建設(shè)提供重要參考。

（四）保險創(chuàng)新能促進其他金融服務(wù)創(chuàng)新

一方面是帶動金融生態(tài)鏈的完善。例如，針對航空器的設(shè)備保險創(chuàng)新，可以降低融資租賃公司的風(fēng)險，從而提高其服務(wù)能力，形成完善的金融生態(tài)鏈。

另一方面，引導(dǎo)資本進入新興領(lǐng)域。保險的保障作用可以降低資本市場對低空經(jīng)濟高風(fēng)險的擔憂，吸引更多投資進入低空經(jīng)濟相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，支持產(chǎn)業(yè)快速擴張。

（五）保險作為社會安全網(wǎng)的獨特作用

一是增強公眾信心。通過保險創(chuàng)新提供全面的安全保障，可以提高公眾對低空經(jīng)濟的信任度和參與意愿。

二是減少政府支持壓力。

總之，在低空經(jīng)濟的發(fā)展創(chuàng)新中，保險創(chuàng)新不僅能緩解行業(yè)發(fā)展風(fēng)險，還能為創(chuàng)新提供基礎(chǔ)保障、商業(yè)動力和社會安全網(wǎng)。這種“先行者”作用決定了保險在低空經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用。

3. 關(guān)鍵二：金融賦能，產(chǎn)業(yè)共榮

金融可以通過提供資金支持、風(fēng)險管理和降低融資成本，促進低空經(jīng)濟的技術(shù)創(chuàng)新和規(guī)?；\營，從而提升安全性并降低運營成本，廣泛賦能低空經(jīng)濟的各相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。具體而言，除剛才提到的保險賦能之外，還有三個重要方面。

（一）降低融資成本，優(yōu)化資金供給

低空經(jīng)濟涉及航空器制造、飛行運營和保障服務(wù)等多個高投入領(lǐng)域，初期資本需求較大。金融機構(gòu)可通過開發(fā)專項金融產(chǎn)品、提供多元融資渠道、政策性金融支持等方式降低相關(guān)產(chǎn)業(yè)的融資成本。

（二）助力產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，推動科技創(chuàng)新

低空經(jīng)濟的特點是多產(chǎn)業(yè)融合與科技驅(qū)動，金融機構(gòu)可通過支持科技企業(yè)融資，推動產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同融資，創(chuàng)新金融支持方式，促進融資對接等來推動行業(yè)整體發(fā)展。

（三）要注意不同低空經(jīng)濟模式發(fā)展特征

一是共享經(jīng)濟模式。例如，基于共享平臺，將飛行器、飛行員和服務(wù)資源進行整合和共享，降低單一用戶的擁有成本，提高資源利用效率。

其金融賦能的關(guān)鍵是融資支持共享平臺建設(shè)、支付與結(jié)算、創(chuàng)新保險保障方案等。同時，也要注意設(shè)備損耗與故障、責(zé)任分配爭議、數(shù)據(jù)泄露等風(fēng)險。

二是全鏈條模式。例如，打造從飛行器制造、運營、維護到后續(xù)服務(wù)的完整產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，提供一站式解決方案。

其金融賦能的關(guān)鍵涉及供應(yīng)鏈金融支持、綜合金融解決方案、風(fēng)險共擔機制等。同時，要注意供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險、跨環(huán)節(jié)責(zé)任分配、初期資金壓力等風(fēng)險。

三是智能化運營模式。例如，利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)，實現(xiàn)低空飛行的實時監(jiān)控、精準調(diào)度和動態(tài)優(yōu)化等。

其金融賦能關(guān)鍵要點是：科技金融支持、數(shù)據(jù)驅(qū)動的風(fēng)險管理、技術(shù)保險產(chǎn)品創(chuàng)新等。同時也要注意技術(shù)故障、網(wǎng)絡(luò)攻擊、數(shù)據(jù)決策偏差等風(fēng)險點。

四是場景化服務(wù)模式。根據(jù)不同業(yè)務(wù)場景提供定制化服務(wù)，如針對航空旅游設(shè)計特色保險，針對應(yīng)急救援提供專業(yè)飛行解決方案等。

其金融賦能的關(guān)鍵涉及場景化金融產(chǎn)品設(shè)計、高效理賠體系、場景數(shù)據(jù)分析支持等。同時需要注意場景多樣性、定制化成本高、小眾市場不確定性高等風(fēng)險點等。

五是綠色低碳模式。例如，結(jié)合新能源技術(shù)和綠色飛行器設(shè)計，推動低碳飛行及環(huán)保型航空業(yè)務(wù)發(fā)展等。

其金融賦能的關(guān)鍵涉及綠色金融支持、綠色保險產(chǎn)品等。同時需要注意：技術(shù)成熟度、相關(guān)政策變化、市場接受度等。

六是跨領(lǐng)域協(xié)同模式。例如將低空經(jīng)濟與其他領(lǐng)域深度融合，如與物流產(chǎn)業(yè)協(xié)同推動無人機配送服務(wù)，與文化產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展航空旅游等。其金融賦能的關(guān)鍵涉及跨行業(yè)聯(lián)合融資、創(chuàng)新保險服務(wù)、收益分享機制設(shè)計等關(guān)鍵。同時也要注意協(xié)作復(fù)雜性、跨行業(yè)風(fēng)險疊加、資源整合困難等風(fēng)險點。

總體而言，通過多層次的金融支持體系，低空經(jīng)濟不僅能降低融資成本，還能有效控制風(fēng)險和提升整體創(chuàng)新能力，從而助推產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。

4. 關(guān)鍵三：智能領(lǐng)航，數(shù)據(jù)驅(qū)動

數(shù)據(jù)是低空經(jīng)濟的血脈，它貫穿低空經(jīng)濟全生態(tài)的所有相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。完善低空數(shù)據(jù)鏈，豐富空域數(shù)據(jù)生態(tài)、推動空域數(shù)據(jù)的共享，進一步利用好低空經(jīng)濟的數(shù)字動能，建議依托智能化技術(shù)，加強以下兩個方面的探索。

（一）要重視空域網(wǎng)格化與智能管控

空域網(wǎng)格化是低空經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐。低空經(jīng)濟需要精準、靈活的空域管理，而傳統(tǒng)的空域管理模式難以適應(yīng)復(fù)雜的飛行需求。建議通過智能科技從以下三個方面加強賦能：

一是空域網(wǎng)格化管理。二是無人機智能調(diào)控。三是智慧空域平臺。

（二）積極探索智能科技在空域確權(quán)中的作用

確權(quán)工作，有利于空域資源的開發(fā)利用，促進低空經(jīng)濟的多元化發(fā)展。在這一過程中，智能科技的賦能尤為關(guān)鍵。

一是智能確權(quán)?？衫脜^(qū)塊鏈技術(shù)為空域確權(quán)，建立透明、公正的產(chǎn)權(quán)分配機制，提升資源利用效率。

二是智能合約。通過智能合約推動空域資源的動態(tài)分配，實現(xiàn)空域承包和經(jīng)營的高效流轉(zhuǎn)。例如，理論上，一家無人機物流企業(yè)在特定時間段需要使用某一區(qū)域空域時，智能合約可以自動匹配供需雙方，并通過數(shù)字支付快速完成資源交易。此模式減少了人為干預(yù)的復(fù)雜性，提高了空域資源的利用效率。

三是優(yōu)化資源分配?？梢劳腥斯ぶ悄芗夹g(shù)，根據(jù)飛行需求和空域負載，動態(tài)調(diào)整資源分配模式，平衡空域使用沖突。

總體而言，通過發(fā)揮智能科技的作用，積極賦能低空經(jīng)濟空域網(wǎng)格化管理、空域資源分置、運營優(yōu)化、服務(wù)平臺建設(shè)等各相關(guān)方面，有利于低空經(jīng)濟的下一步發(fā)展，釋放潛能，進一步推動我國新質(zhì)生產(chǎn)力的高質(zhì)量發(fā)展。